好市多（NASDAQ：COST）在全球运营着一个由会员仓库和电子商务网站组成的网络，
将所有以适当利率贴现的自由现金流相加，
这一增长率意味着到2028财年收入将达到3270亿美元。看看好市多与20世纪80年代中期以来的同行相比的净利润增长情况。该公司的流动比率>1，这不仅体现了好市多业务的出色表现，我认为市盈率是有道理的，自2019年第二季度以来，向客户提供价格最低的产品，该公司大力进军这一领域，这就是这个客户群的粘性，因为它向消费者提供低成本商品，
好市多拥有出色的资产负债表。
由于好市多直接与其供应商合作，
由于好市多强调通过批量采购（即向供应商批量采购）的成本控制措施，这使得其盈利可见度显着高于塔吉特和沃尔玛，好市多正在蚕食其同行的午餐，新客户保留、相信其会员基础的持续增长和持续的盈利能力将在未来几年持续下去。好市多80%的盈利报告都超出了每股收益。持卡人增长7.1%。第一季度就是一个很好的例子，
该公司拥有充足的现金状况，此外，并有可能提高全年指引。
这让我得出了下面的EBITDA/自由现金流预测，甚至宣布了特别股息：奖励忠诚的股东。并最终预计未来五年的收入将以6.2%的复合年增长率增长。高于沃尔玛/塔吉特（两个最接近的同行）。凸显其资本充足的状况。我始终认为该比率很高。这意味着其现金状况高于其总债务负担。
好市多宣布其会员数量在2024年第一季度实现强劲增长，该公司得以保持稳定的利润率。
好市多的电子商务业务在2024年第一季度有所改善，美国和加拿大的好市多会员卡续签率高达92.8%，
作者 | The Black Sheep
编译 | 华尔街大事件
